Lote de pantallas OLED nacionales en el mercado de alta gama, inversión en línea de producción de más de un billón

Después de casi dos años, Huawei ha actualizado la serie Mate con nuevos modelos emblemáticos. Según las noticias de la cadena de suministro, además del procesador principal, la serie de accesorios domésticos Huawei Mate50 puede representar más del 60%. En cuanto a pantallas OLED, BOE sigue suministrando a Huawei y Vixen es la primera vez que aparece en la lista de proveedores de la serie Mate.

Aunque la mayoría de los modelos de gama alta de otras marcas todavía utilizan la pantalla Samsung, la pantalla OLED nacional ha ido acelerando la penetración en el mercado de gama alta. Al mismo tiempo, como máquina de alta gama, la pantalla OLED estándar también comenzó a irradiar el mercado de máquinas de mil yuanes y emerger como líder.

El periodista se enteró en una entrevista que la industria nacional OLED en términos de tecnología y los fabricantes coreanos no tienen mucha diferencia, algunos parámetros e incluso mejores; Los aspectos más destacados actuales de la industria se centran principalmente en la innovación tecnológica, como la alta frecuencia de actualización, la pantalla plegable y la disposición de píxeles. Los principales fabricantes están acelerando la penetración de OLED en teléfonos móviles y en el campo del uso inteligente, pero también tienen TI (tabletas, portátiles), automóviles, etc. como mercado objetivo potencial, la industria espera que OLED sea el primero en el campo de TI. para lograr un gran avance.

Penetración total del mercado de la telefonía móvil.

Desde la serie Mate9, los buques insignia de la serie Huawei Mate reducen gradualmente la dependencia de la pantalla OLED de Samsung. En ese momento, la industria OLED flexible de China estaba en su infancia, la mayor parte de la línea de producción nacional aún se encontraba en el período de construcción, BOE con el diseño de la La primera inversión en las dos líneas de producción obtuvo el primer pedido de localización de pantallas OLED de Huawei. Otro gran buque insignia de la serie P es la serie P50 en toda la línea que usa pantalla BOE OLED, antes de que la serie P40 o LG, BOE y Samsung se mezclaran. Además, el teléfono con pantalla plegable Mate X2 de Huawei lanzado el año pasado también comenzó a abandonar la pantalla de Samsung, y BOE se convirtió en el único proveedor de pantallas del teléfono con pantalla plegable.

No sorprende que Visionox haya ingresado a la cadena de suministro de alto nivel de Huawei. Antes de que Huawei lanzara la serie P50 el año pasado, hubo informes de que BOE y Visionox suministrarían la serie con pantallas OLED; Aunque los informes no eran del todo exactos, Visionox sí suministró el modelo P50 Pocket lanzado por Huawei a finales del año pasado. A partir de la serie de medidas de Huawei, está reduciendo su dependencia de los fabricantes coreanos de pantallas OLED, apoyando a los proveedores nacionales y promoviendo la diversificación de proveedores.

Acelerar la importación de fabricantes nacionales de teléfonos móviles OLED no se limita a Huawei, lanzado a finales del año pasado Xiaomi 12 por el suministro exclusivo fotoeléctrico Huaxing de pantalla OLED de TCL Technology; El lanzamiento de este año del Redmi K50 Supreme Edition también utiliza una pantalla OLED, de Huaxing Photoelectric y Deep Tianma Supply. Además, recientemente hay noticias de que Visionox ha entrado en la cadena de suministro de OPPO y ha recibido una gran cantidad de pedidos.

Los datos proporcionados por el analista senior de CINNO Research, Liu Yushi, muestran que en el primer semestre del año, los envíos globales de paneles de teléfonos inteligentes AMOLED, dos compañías coreanas representaron el 76,5%, los envíos de fabricantes nacionales representaron el 23,5%, en comparación con el 19,7% en el primer semestre. de 2021, un aumento de 3,9 puntos porcentuales, una participación de más del dos por ciento, y un aumento gradual y constante.

El vicepresidente Xu Fengying de Wearnes dijo en una entrevista que la compañía ingresó temprano al mercado de alta gama y anteriormente ha suministrado teléfonos insignia y plegables a clientes de marcas, incluido el buque insignia de alta gama Magic4 of Glory y el teléfono plegable MagicV, etc. La participación actual en el mercado de alta gama está aumentando rápidamente, principalmente debido a la tecnología innovadora de la empresa y la liberación de capacidad de producción de alta gama.

"Mantenerse firme en el mercado de alta gama favorece la consolidación continua de las relaciones de suministro de Wearnes con los principales clientes de la marca, lo que permite que los productos de la empresa obtengan una mayor proporción de los pedidos de productos de los principales clientes de la marca, aumentando así la proporción de suministro de importantes clientes de marca y formar un ciclo positivo para desarrollar más clientes de marca y capturar más participación de mercado en el futuro, así como aumentar más rápidamente la escala de ingresos y la ganancia bruta ", dijo Xu Fengying.

Según la observación de Xu Fengying, en el mercado de alta gama, la pantalla OLED todavía está dominada por Samsung, pero la pantalla nacional está acelerando el avance, especialmente Huawei y la gloria en la importación de pantallas nacionales es relativamente más positiva, los productos relacionados también son bienvenidos. Por el mercado, se espera que haya más terminales de marca en el próximo año, productos de alta gama equipados con pantalla OLED nacional.

La última situación muestra que no sólo el mercado de alta gama, OLED ha comenzado a penetrar en el mercado de las máquinas de mil dólares. Estos incluyen OPPO K9 y Redmi Note 11 Pro, que usan pantallas Samsung, y el Honor X40, que está equipado con pantallas Vixenor.

El analista de TrendForce Tibco, Zhou Shibo, cree que la clave de este cambio se debe a la continua acumulación de tecnología y al hecho de que la relación precio/rendimiento de OLED ha sido mucho mejor que hace unos años. "Impulsados ​​por el lado de la oferta, más fabricantes han entrado en las filas de la fabricación y el desarrollo de OLED, y la optimización constante de los rendimientos ha llevado a una reducción significativa de los costes de fabricación, junto con el lanzamiento sucesivo de capacidad de producción, convirtiéndose gradualmente en la corriente principal del mercado y ganar reconocimiento de las marcas".

Liu Yushi dijo que la reducción de costos de OLED y la expansión al mercado de gama baja y otras aplicaciones es una tendencia inevitable. Para los fabricantes de terminales, el núcleo del billete de mil yuanes es el costo, siempre que el costo de OLED sea razonable. adoptado; Otro analista consideró que llevar OLED puede mejorar significativamente la experiencia de pantalla de los modelos de mil yuanes y puede impulsar una ronda de tendencia de reemplazo de pantalla.

Un fabricante de paneles dijo a los periodistas que debido a la existencia de pantallas OLED nacionales, los fabricantes de terminales en la pantalla tendrán más opciones, ya no estarán en el dilema del "cuello atascado", e incluso podrán realizar la personalización de la pantalla, en diferentes grados o el mismo grado en diferentes terminales con diferentes características de la pantalla, para reflejar la personalidad innovadora de los productos terminales para satisfacer las necesidades diversificadas de los usuarios.

Tirar de la cadena de suministro local

La pantalla OLED ha sido básicamente monopolizada por los fabricantes coreanos, los fabricantes de teléfonos móviles para acelerar la importación de pantallas OLED nacionales significa que el patrón de la industria está cambiando. En particular, el número de nuevas inversiones en líneas de producción OLED nacionales ha superado el de Corea del Sur, según el pronóstico de Omdia, considerando solo los proyectos anunciados, para 2026, se espera que la capacidad de producción de paneles OLED de China represente el 49,04%, y la coreana Los fabricantes de paneles OLED en pie de igualdad.

De toda la cadena industrial, OLED se divide en tres partes: upstream para la fabricación de equipos, fabricación de materiales y ensamblaje de piezas, midstream para la fabricación de paneles OLED, ensamblaje de módulos y downstream para terminales de visualización y otras aplicaciones. Los datos proporcionados por Visionox muestran que el segmento de módulos OLED nacionales ha logrado una localización de más del 90%, y esta proporción sigue aumentando.

Zhou Shibo dijo a los periodistas que las materias primas relacionadas con OLED, como OLED se centran en materiales emisores de luz, equipos de deposición de vapor y versiones de máscara de metal fino, así como el OLED plegable, deben proteger el vidrio, aunque ha logrado una localización parcial pero aún necesita para seguir promoviendo. Se informa que las diferencias en los materiales clave eventualmente se reflejarán en el rendimiento y la confiabilidad de cada producto OLED.

El vicepresidente y analista jefe de consultoría de inteligencia del grupo, Chen Jun, dijo a los periodistas que, debido al inicio tardío de la industria nacional de pantallas OLED, la tasa actual de localización de materiales y equipos de producción central de OLED sigue siendo baja, y el corto y mediano plazo todavía está dominado por Japón, Corea del Sur, Estados Unidos, Europa y otras empresas extranjeras, equipos y materiales basados ​​en el desarrollo de ciclo relativamente largo y largo, y extranjeros todavía tienen una gran brecha.

Wright Photoelectric es el primer fabricante nacional de paneles OLED en ingresar al sistema de la cadena de suministro y lograr la sustitución de importaciones de fabricantes de materiales para terminales OLED. El secretario de la empresa, Pan Xiangting, dijo a los periodistas que los fabricantes de materiales para terminales OLED deben pasar la estricta certificación de calificación del proveedor del cliente, incluida la revisión de calificación de la empresa y la auditoría de fábrica, la revisión de las patentes del producto y múltiples rondas de verificación de prueba, verificación mediante la formación de una producción en masa estable, pero también a través de la muestra, prueba pequeña, piloto, suministro de lotes pequeños, suministro de lotes en cinco etapas.

Pan Xiangting presentó que la barrera de las patentes es el factor clave que restringe a las empresas nacionales de materiales OLED a la expansión del material terminal, solo hay muy pocas empresas nacionales que rompen el bloqueo de patentes para lograr el suministro de producción en masa. En la actualidad, los paneles OLED se están desarrollando rápidamente y los fabricantes nacionales de paneles OLED tienen una demanda más urgente de materiales para terminales nacionales debido a la seguridad de la cadena de suministro de materiales y la consideración integral de los costos.

Se informa que el material Wright Optoelectronics Red Prime y el material HTL han logrado la sustitución de importaciones, la compañía también es el proveedor exclusivo de material BOE Red Prime.

AOLED ha proporcionado materiales orgánicos emisores de luz a Wearnes, Huaxing Optoelectronics, BOE y otras empresas; Los fabricantes nacionales de paneles han estado pujando por la adquisición de la fuente de evaporación lineal AMOLED de sexta generación de AOLED, Corea del Sur YAS, Japón Aifaike, Corea del Sur SNU, etc., AOLED es la única empresa nacional.

La localización de la cadena industrial OLED también depende de la cooperación de los fabricantes ascendentes y descendentes. Xu Fengying dijo a los periodistas que, ante un entorno global altamente inestable, la empresa fortalecerá la cooperación y el control de riesgos de la cadena de suministro, establecerá una cooperación buena y estable con los proveedores y luego cultivará una comunidad resistente a los riesgos para reducir los costos de producción y asegurar una producción estable.

Se informa que Visionox y la compañía de placas de circuito flexible (FPC) desarrollarán conjuntamente, de modo que el diseño de la placa multicapa se convierta en un diseño de placa de doble capa, el costo se redujo significativamente; y la empresa PI para llevar a cabo la investigación técnica de materiales de sustrato PI flexibles, desarrollo de procesos de producción en masa de materiales y verificación de importación de líneas de producción de paneles; También actualizó el nuevo sistema de materiales VM6, que es la primera vez que los fabricantes de paneles nacionales revelan su propio sistema de materiales.

Inversión en línea de producción de más de un billón

"En comparación con los países extranjeros, la construcción de la línea de producción AMOLED flexible nacional en general es tardía, la línea de producción principal todavía está en producción en masa después de la etapa de mejora de la tasa de cultivo y la construcción y producción en la etapa inicial, la tasa de cosecha general de la línea de producción aún está en continuo mejora." Un fabricante de paneles dijo a los periodistas que, aunque la línea de producción nacional de OLED aún no ha alcanzado el punto de equilibrio, el patrón de la industria está acelerando la concentración, BOE, Wearnes y otros fabricantes de paneles comparten la expansión acelerada.

Tomemos a BOE como ejemplo, la empresa tiene tres líneas de producción OLED. Según la declaración de la empresa en la investigación, el negocio AMOLED implica nueva tecnología, certificación de clientes, etc., aún necesita un período de inversión, la empresa todavía está enfocada en mejorar el producto, capacidades técnicas, para lograr el valor real del producto.

Los informes periódicos del BOE no revelan por separado las operaciones comerciales de OLED, pero la industria cree que la posibilidad de rentabilidad no es grande, principalmente porque los envíos de pantallas OLED de la compañía, la mayor rentabilidad de los modelos de alta gama representaron una rentabilidad relativamente baja y ligeramente menor. de los modelos de gama baja representaron un BOE relativamente alto, al mismo tiempo, en el mercado de gama baja para hacer frente a la competencia de precios de otras fábricas de pantallas OLED.

Visionox actualmente tiene una línea de producción OLED en Gu'an, Kunshan y una participación en Hefei Visionox, por la nueva línea de producción a factores sólidos, en el primer semestre de este año, la pérdida neta de ganancias de Visionox se ha expandido. La línea de producción OLED de Huaxing Photoelectric y Deep Tianma se enfrenta a problemas similares, los clientes de envío concentrados en unos pocos fabricantes como el mijo, que también enfrentan la presión entre los fabricantes, quieren obtener ganancias no es fácil.

"La industria de paneles tiene un ciclo largo, características intensivas en capital y tecnología, debido a las leyes de la industria, la inversión en preequipamiento de la línea de producción, la construcción de plantas y otros costos de inversión en activos fijos son grandes, la depreciación y amortización promedio anual y otros costos fijos siguen siendo altos, comprimiendo seriamente los márgenes de beneficio, es difícil lograr rentabilidad". Los fabricantes de paneles antes mencionados dijeron que estos costos de amortización no causan gastos de efectivo corrientes, por lo que la producción y operación diaria tampoco produce presión ni impacto.

A través de algunas cifras se puede ver inicialmente la línea de producción cognitiva OLED de propiedades intensivas en capital, Hefei Wearnes y Noble línea de producción AMOLED de sexta generación con una inversión total de 44 mil millones de yuanes, capacidad de diseño de 30K / mes; La inversión total en la línea de producción AMOLED de sexta generación de BOE Chengdu es de 46,5 mil millones de yuanes, la inversión total en las dos líneas de producción AMOLED de Chongqing y Mianyang también se acerca a los 100 mil millones de yuanes.

En opinión de Xu Fengying, la industria de paneles OLED en la etapa inicial de desarrollo pertenece a la etapa impulsada por la tecnología, los productos finales alrededor de la pantalla son innovadores y el efecto de visualización se optimiza constantemente, por lo que las empresas de paneles deben prestar atención a la innovación tecnológica. y fortalecer constantemente la capacidad operativa de la línea de producción, promover la innovación del sistema de la cadena de suministro para reducir costos, mejorar el nivel de rendimiento de la línea de producción y la capacidad de entrega de producción en masa, para poder crear productos rentables y acceder a la confianza y el favor del cliente principal.

"La industria de paneles en la línea de producción con eficiencia de escala, mayor liberación de capacidad, materias primas y otros costos son más bajos, los ingresos y la rentabilidad de la empresa y otros indicadores mejorarán significativamente". Xu Fengying explicó además que la mejora futura de las ganancias brutas provendrá de los beneficios de escala y la sinergia industrial, especialmente después de lograr una tasa de cultivo alta relativamente sostenida, la ventaja de escala de la línea de producción aparecerá gradualmente, los costos y gastos serán más razonables y compartir de manera efectiva.

Chen Jun cree que, teniendo en cuenta la depreciación, la demanda del mercado y otras fluctuaciones, la línea de producción OLED quiere lograr rentabilidad en el corto plazo o incluso 5 años es relativamente baja, el valor real de la inversión en la línea de producción OLED son las materias primas upstream. Equipos y productos periféricos de la cadena industrial, la tecnología para desempeñar un efecto impulsor, simplemente de acuerdo con la rentabilidad para evaluar el valor de la línea de producción OLED es demasiado limitado y la falta de valor oculto de la encarnación.

Según las estadísticas, la línea de producción OLED nueva y propuesta de China ha llegado a más de 20, con una inversión total de más de un billón de yuanes, lo que también condujo directamente a los planes de expansión de los fabricantes nacionales de apoyo. Por ejemplo, Wright Optoelectronics tiene una capacidad actual de material para terminales OLED de 3 toneladas por año, otras reservas de capacidad de 1 tonelada, la compañía está promoviendo la investigación y el desarrollo de materiales para terminales OLED y una capacidad de planificación de proyectos de industrialización de 15 toneladas por año. OLED también tiene un total de 15 toneladas de capacidad de planificación de materiales emisores de luz, capacidad de planificación de plantas de Changchun, Shanghai de 5 toneladas, 10 toneladas.

Un miembro de la comunidad inversora dijo a los periodistas que para el mercado de capitales, se recomienda utilizar el EBITDA (ganancias antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización) en la valoración de la industria OLED, que también refleja mejor el funcionamiento de las empresas OLED, reflejando así la verdadero valor del ciclo largo de la empresa. "Muchas industrias extranjeras con muchos activos utilizan el EBITDA para su valoración, y dado que muchas empresas de pantallas nacionales tienen negocios de LCD y han superado la etapa de pérdida de rendimiento en la etapa inicial del desarrollo industrial y han alcanzado la rentabilidad, el mercado todavía está acostumbrado a utilizar las pérdidas y ganancias para "Mientras el flujo de caja de la empresa sea estable y la escala de ingresos de la empresa siga creciendo, tiene un buen valor de inversión. Por lo tanto, la valoración empresarial de EBITDA a OLED puede analizar con mayor precisión el valor de la inversión de las empresas".

Expandirse a los mercados de TI y automoción

A principios de este año, BOE estableció un objetivo de enviar 100 millones de piezas en 2022 para su negocio OLED, pero según la reciente declaración de BOE, la compañía ajustó su objetivo de envío de OLED a 80 millones de piezas. Aunque cada vez más fabricantes nacionales de OLED están importando productos para modelos de teléfonos móviles de alta gama y la cobertura está mejorando, la disminución del auge de los teléfonos inteligentes obviamente ha afectado a los fabricantes de paneles.

"Este año y los próximos dos años, por el entorno económico general, el mercado de teléfonos móviles es probable que continúe la desaceleración, la estrategia general de los fabricantes de teléfonos móviles será gradualmente conservadora." Chen Jun dijo a los periodistas que el costo y los avances tecnológicos de alta gama se convierten en la principal demanda de los fabricantes de teléfonos celulares en esta etapa, el panel OLED flexible de gama baja ha formado un impacto más obvio en el panel OLED rígido.

Si hay algún punto positivo en el mercado de los teléfonos móviles, la pantalla plegable puede ser uno de los pocos. Zhou Shibo señaló que la actualización tecnológica ha provocado una redistribución de la capacidad de producción de los fabricantes de paneles OLED, especialmente los OLED rígidos comenzarán a pasar de los teléfonos móviles a la TI para reducir su capacidad, y los OLED flexibles se centrarán en el mercado de los plegables. "Se espera que la penetración de los teléfonos móviles plegables alcance el 1,1% en 2022, impulsada por especificaciones mejoradas y precios más competitivos; se espera que la tasa de penetración alcance el 2,5% en 2024, lo que tendrá la oportunidad de brindar al mercado una nueva ola de conmutación tendencia."

En opinión de Chen Jun, a corto plazo, los teléfonos móviles y el uso inteligente siguen siendo la principal posición operativa de los fabricantes nacionales de OLED; al mismo tiempo, ampliar OLED en la categoría de escenarios de aplicaciones posteriores se convertirá en la principal estrategia comercial de la fábrica de paneles en el futuro. El periodista señaló que los fabricantes de OLED serán básicamente las tecnologías de la información (tabletas, portátiles, etc.) y los automóviles como un nuevo mercado objetivo importante.

Pan Xiangting dijo a los periodistas que, en la actualidad, los teléfonos inteligentes son las principales áreas de aplicación de los paneles OLED, con la mejora de la tecnología y la reducción de costos, la pantalla OLED desde las máquinas de alta gama gradualmente hasta la penetración de los modelos de gama media y baja, y en el Panel plano, TV, pantalla de automóvil, AR / VR, dispositivos portátiles inteligentes y otras aplicaciones, estas áreas de penetración aún son relativamente bajas, el futuro de OLED en el mercado de aplicaciones de electrónica terminal todavía tiene mucho espacio de crecimiento.

En el primer semestre de este año, los ingresos del negocio de exhibición de automóviles de Tianma crecieron más del 20%, dijo la compañía en la investigación, con la cadena industrial AMOLED y la madurez general de la tecnología, junto con la aplicación a escala futura de productos más competitivos. precios, la penetración en el campo del automóvil aumentará gradualmente.

Sobre la aplicación del automóvil, dijo Pan Xiangting, velocidad de respuesta OLED, fuerte resistencia a fuertes interferencias de luz exterior, amplio ángulo de visión, propicio para una conducción segura; al mismo tiempo, puede soportar una amplia gama de temperaturas y puede adaptarse a la mayoría de los requisitos ambientales para la conducción al aire libre; OLED también puede lograr una excelente calidad de imagen y puede convertirse en una pantalla curva, brindando una mejor experiencia visual.

Según Visionox, los OLED de tamaño medio penetrarán a su vez en los campos de las pantallas planas, los portátiles y los automóviles, y las pantallas planas y los portátiles se acelerarán. Actualmente, varios fabricantes de terminales han lanzado productos OLED de tamaño mediano y la compañía cree que las futuras soluciones de innovación de pantallas en los campos de tabletas y portátiles se centrarán principalmente en OLED.

Zhou Shibo cree que este año y los próximos dos años, la industria OLED merece atención. Uno de los cambios es que el teléfono celular con pantalla plegable expandirá gradualmente su participación en el mercado, a través de la acumulación continua de tecnología, el precio, el peso del teléfono celular y la configuración funcional lograrán el mejor equilibrio; la segunda es si Apple puede seguir el plan en 2024 de lanzar la serie de productos iPad y Macbook utilizando paneles OLED uno tras otro. "Aunque sujeto a la gran generación de equipos y la eficiencia de los materiales de la lenta evolución de factores como el impacto del panel OLED de los últimos dos años en el desarrollo de productos de TI de tamaño mediano, todavía será lento para avanzar".

Como dijo Zhou Shibo, OLED puede penetrar rápidamente en el campo de TI, lo que hasta cierto punto depende del progreso de Apple. La industria espera que las tres líneas de productos extremadamente importantes de Apple, iPad, MacBook e iMac, adopten gradualmente pantallas OLED en el futuro y las consideren puntos de referencia.

Chen Jun señaló que el aumento de la penetración de OLED en otras áreas se ve limitado principalmente por los altos costos y precios. Proporcionó que los datos de pronóstico muestran que en 2022, la tasa de penetración global de envíos de paneles OLED en el campo de pantallas para automóviles será de aproximadamente el 0,3%, y se espera que en 2026 la tasa de penetración aumente al 2%, sujeto al precio de costo y otros factores. , la tasa de penetración de OLED en el campo de la automoción sigue siendo relativamente baja.

Deep Tianma dijo que la aplicación de la tecnología AMOLED en el campo de la visualización en vehículos aún enfrenta la prueba de estabilidad y vida útil de grado automotriz, y la industria continúa aumentando la inversión en tecnologías y programas relacionados para mejorar y mejorar, lo que requiere una cierta cantidad de tiempo para establecerse. Wearnes mencionó el ciclo de validación más largo de los productos para vehículos.

"Bajo la reciente mejora de la tecnología OLED y la optimización de materiales, la confiabilidad requerida para los vehículos y la eficiencia de ahorro de energía necesaria para las computadoras portátiles deberían pasar gradualmente la verificación, junto con la preparación de fábricas de gran generación para comenzar una tras otra, y el apoyo de Fábricas de marcas famosas, se estima que después de 2024, la tasa de penetración de TI y en los vehículos tendrá un avance significativo". Dijo Zhou Shibo.